Ανακοίνωση του
Γραφείου Διαχείρισης Δημόσιου Χρέους
του Υπουργείου
Οικονομικών
EUR 750 εκ. 4,750% νέο 5-ετές
ομόλογο αναφοράς λήξεως 25 Ιουνίου 2019
Η
Κυπριακή Δημοκρατία η οποία αξιολογείται
από τους Οίκους Πιστοληπτικής Αξιολόγησης
ως Caa3/B/B-
εξέδωσε σήμερα, μέσω του Γραφείου
Διαχείρισης Δημόσιου Χρέους, νέο ομόλογο
αναφοράς ύψους €0,75 δισ. που λήγει στις
25 Ιουνίου 2019. Το ονομαστικό επιτόκιο
έχει καθοριστεί στο 4,750% ενώ η απόδοση
διαμορφώθηκε στο 4,850%, δηλαδή με περιθώριο
414,1 μονάδων βάσεως πάνω από τις τιμές
αναφοράς «mid-swap».
Οι τράπεζες Deutsche
Bank,
Goldman
Sachs
International,
HSBC,
UBS
Investment
Bank
and
VTB
Capital
ενήργησαν από κοινού ως ανάδοχοι της
εν λόγω έκδοσης.
Κύρια σημεία της
συναλλαγής
- Η Κυπριακή Δημοκρατία σχεδίαζε τους τελευταίους μήνες την σταδιακή επάνοδο στις αγορές κεφαλαίων.
- Η εξουσιοδότηση για την οργάνωση μίας σειράς συναντήσεων με επενδυτές σταθερού εισοδήματος ανακοινώθηκε στις 1:15μμ ώρα Κύπρου στις 10 Ιουνίου. Μία τηλεδιάσκεψη με ομάδα επενδυτών έλαβε χώρα στις 13 Ιουνίου ενώ συναντήσεις έγιναν στο Λονδίνο στις 16-17 Ιουνίου. Οι επενδυτές ενημερώθηκαν για (i) τις τελευταίες εξελίξεις στην υλοποίηση του Προγράμματος του ΕΜΣ-ΔΝΤ (ii) την γενική οικονομική κατάσταση και την δημοσιονομική απόδοση (iii) την χρηματοοικονομική κατάσταση του τραπεζικού τομέα και (iv) το χρηματοδοτικό πρόγραμμα και χρηματοδοτικές ενέργειες για το 2014 και 2015.
- Μετά από ισχυρή ένδειξη ενδιαφέροντος από επενδυτές η αρχική κατευθυντήρια τιμή κυκλοφόρησε την Τρίτη 17 Ιουνίου στις 4 μμ ώρα Κύπρου για 5-ετές ομόλογο αναφοράς για απόδοση γύρω στο 5,00%. Συγκριτικά αναφέρεται ότι η απόδοση του Κυπριακού ομολόγου λήξεως 2020 στη δευτερογενή αγορά ήταν 4,80%.
- Μετά από μία αρχική ένδειξη συγκεκριμένου επενδυτικού ενδιαφέροντος γύρω στα 1,5 δισ. ευρώ οι προσφορές άνοιξαν επίσημα την Τετάρτη 18 Ιουνίου στις 10:15πμ ώρα Κύπρου με αρχική ενδεικτική απόδοση 4,90%.
- Οι προσφορές αυξάνονταν σταδιακά και έκλεισαν στις 12:30μμ ώρα Κύπρου με συμμετοχή πέραν των 150 επενδυτών και συνολικό ποσό ζήτησης κοντά στα 2 δισ. ευρώ. Αυτό επέτρεψε την τελική έκδοση 750 εκ. ευρώ - από τον αρχικό στόχο των 500 εκ. ευρώ - σε απόδοση 4,85%. Η τιμολόγηση έγινε στις 4:20 μμ ώρα Κύπρου με απόδοση 4,850% δηλαδή με περιθώριο 414,1 μονάδων βάσεως πάνω από τις τιμές αναφοράς «mid-swap».
- Με αυτή την συναλλαγή η Κυπριακή Δημοκρατία εξέδωσε ένα στρατηγικό ομόλογο αναφοράς στην αγορά. Περαιτέρω, το χαμηλό κόστος με το οποίο άντλησε η Δημοκρατία τα κεφάλαια δίνει ένα δυνατό μήνυμα ένδειξης εμπιστοσύνης για τη χώρα.
Επενδυτική
κατανομή
- Γεωγραφικά η Κύπρος κατάφερε μία ευρεία κατανομή επενδυτών σε όλη την Ευρώπη και άλλους διεθνείς επενδυτές
Στατιστικά αποτελέσματα:
Κύπρος 14,5%, Ευρώπη (εξαιρουμένου του
Ηνωμένου Βασιλείου) 23%, Ηνωμ. Βασίλειο
45%, υπόλοιποι 8,5%
- Η ποιότητα της προσέλευσης επενδυτών ήταν ψηλή και ο αριθμός επενδυτών ήταν επίσης πολύ ικανοποιητικός. Τα επενδυτικά κεφάλαια κυριάρχησαν με περίπου δύο τρίτα της προσέλευσης με τους Διαχειριστές Κεφαλαίων να αποσπούν 51% της έκδοσης, τα ταμεία αντιστάθμισης κινδύνου το 27% και τις τράπεζες το 22% της έκδοσης.
Κατανομή
κατά είδος επενδυτών Κατανομή κατά
γεωγραφική προέλευση
Συνοπτικοί όροι
έκδοσης
|
Εκδότης
|
Κυπριακή
Δημοκρατία
|
|
Πιστοληπτική
αξιολόγηση
|
Caa3
(Θετική)
/ B (Θετική)
/ B- (Σταθερή) |
|
Μορφή
|
RegS
Registered only, CACs |
|
Ημερ.
τιμολόγησης |
18
Ιουνίου
2014 |
|
Ημερ.
έκδοσης |
25
Ιουνίου
2014 (T+5) |
|
Ημερ.
λήξης
|
25
Ιουνίου
2019 |
|
Ονομαστικό
ποσό |
EUR
750.000.000,00 |
|
Ονομαστικό
επιτόκιο
|
4,750%
Act/Act (ICMA) |
|
Τιμή
|
99,565% |
|
Απόδοση
|
4,850% |
|
Περιθώριο
|
MS
+414,1 μ.β. (OBL
0,50% 4/19 +443,6 μ.β.) |
|
Ονομαστική
Αξία Τίτλων
|
1k+1k |
|
Εισαγωγή/Δίκαιο
|
Χρηματιστήριο
Αξιών Λονδίνου
/ Αγγλικό Δίκαιο |
|
ISIN |
XS1081101807 |
|
Ανάδοχοι
έκδοσης
|
Deutsche
Bank, Goldman Sachs International, HSBC, UBS, VTB Capital |
|
|
|
Σημ:
Η
παρούσα δεν αποτελεί προσφορά πώλησης
στις ΗΠΑ. Αξιόγραφα δεν επιτρέπεται να
να πωλούνται εντός των ΗΠΑ χωρίς εγγραφή
ή εξαίρεση από την εγγραφή σύμφωνα με
τον περί Αξιογράφων Νόμο του 1933, όπως
αυτός έχει τροποποιηθεί. Η Κυπριακή
Δημοκρατία δεν προτίθεται να εγγράψει
μέρος της κυκλοφορίας στις ΗΠΑ ή να
διενεργήσει δημόσια προσφορά αξιογράφων
στις ΗΠΑ
___________________
